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"title": "英国免手续费炒股平台对比",
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"summary": "身边朋友问我最多的问题之一就是，在英国如何炒股？哪个券商好用？\n\n这里就来从各方面简单对比一下英国 2 个免手续费炒股平台，Trading212（以下简称 T212) 和 Freetrade（以下简称 FT）。作为 FinTech 出身的他们，到底能打得过传统券商吗？",
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"date_published": "2020-01-01T00:01:00.000Z",
"content": "<div class=\"center\">\n\n\n</div>\n\n身边朋友问我最多的问题之一就是，在英国如何炒股？哪个券商好用？\n\n这里就来从各方面简单对比一下英国 2 个免手续费炒股平台，Trading212（以下简称 T212) 和 Freetrade（以下简称 FT）。作为 FinTech 出身的他们，到底能打得过传统券商吗？\n\n**本文纯属分享个人经验与理解，不构成任何投资建议。**\n\n## 概览\n\n| 平台 | 支持 ISA | 支持 fractional share | 支持 ETF | 货币转换费 | 资产托管费 | 资产保护 |\n| ------------------------------------------------------------------------------------------- | -------- | --------------------- | --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | ---------- | -------- | -------- |\n|  T212 | ✅ 免费 | ✅ 美股，欧股，ETF | ✅ | 0.15% | 0 | FSCS |\n|  FT | ✅ £4.99/月 | ✅ 美股，欧股，ETF | ✅ | 0.45% | 0 | FSCS |\n\n## 支持 ISA\n\nIndividual Savings Accounts (ISA) 的重要性不必多说，关于 ISA 的几点需注意：\n\n1. 每年 4 月 5 日是英国财年的截止日。\n1. 每个财年内，每居民可以开 Stocks and Shares ISA，Cash ISA，Innovative Finance ISA 各一个。\n1. 每个财年内，每居民只可以往同种类一个 ISA 中存钱。\n1. ISA 每年额度可能会提高，目前 22/23 财年是 2 万磅，存入的钱取出后额度不返还。\n\n三个平台中，T212 提供免费 ISA，而 FT 需要订阅 Standard 计划 £4.99/月才能开启 ISA。\n\n## 支持 SIPP\n\nSelf-invested personal pension (SIPP)，也就是个人自助投资养老金，是当下非常流行的一种养老金投资方式。在雇主提供的养老金计划中，你几乎没有任何自主选择性，回报率完全取决于养老金管理机构的表现。养老金管理机构同时会收取不透明的高额资产管理费（要不为什么英国高校总因为养老金的事儿罢工呢，关于英国养老金的坑，完全可以再写一篇）。而在 SIPP 中，你可以自主选择自己想要的投资标的，比如你可以选择低费率或者无费率的 ETF，在确保一定稳定性的同时，极大程度上降低了投资成本，且省去了养老金管理机构的浪费与资产管理费（说的就是你，USS 高校养老金）。\n\n> 唯有死亡与税收无法避免。\n\n对于每个 SIPP 账户，政府会默认给你充值投资金额的 20%，也就是你充 1000，政府给你充 200，实际到账 1200。当然这钱不是白来的，其实只是退税而已。因为你投资金额本身就是被收取过所得税的，所以你的所得税税率高于 20%，你也可以额外申请更多退税。注意，钱一旦进入了 SIPP 账户，在达到法定退休年龄之前，除非身患绝症即将去世，是没有办法提取的。如果账户持有者不幸去世，SIPP 是可以全额被继承的，而据我所知，很多雇主养老金**不允许全额继承**。\n\nT212 目前尚不支持 SIPP，而 FT 的 Plus 计划（£9.99/月）是支持这一选项的。个人觉得，如果打算在英国养老，SIPP 是一个十分不错的选择。你在 SIPP 账户中的钱，退休后是一定可以拿到的，而雇主的养老金计划虽然有雇主的额外充值，但每年都千变万化，现在显示的预计可领取金额等退休到底能拿到手多少就不好说了（说的就是你，USS 高校养老金）。\n\n## 支持 Fractional Share 零碎股\n\nFractional share，也就是零碎股，是一种可以让你买得起高价股的手段，比如 Amazon 每股价格 1000 美金，通过零碎股即可花 100 美金购买 0.1 股，根据个人资产进行更合理的配比。两家零碎股交易均支持部分美股，部分欧股，以及部分 ETF。\n\n## 支持 ETF 和 Fund\n\n目前 T212 支持超过 1500 支 ETF+fund，FT 支持查过 200 支。两家均涵盖了大多数主流 ETF，例如 SP500，纳斯达克，富时 100 等。 两家同时支持许多贵金属和原油 ETF。FT 上有很多选择是需要订阅它的 Standard（£4.99/月）或者 Plus（£9.99/月）计划才可以购买的。\n\n## 货币转换费\n\n传统英国券商的货币转换费实在吓人，像著名的 Hargreaves Lansdown 收取 1%，Interactive Investor 收取 1.5%。各大银行的券商更是夸张，汇率不透明不说，转换费极高。（真的不会被 FinTech 打死吗？）\n\n两家平台中，T212 本身支持外汇交易，汇率来自外汇交易市场。~~收取 0.5% 的货币转换费~~。\n\n2020 年 1 月 2 日：客服证实，非杠杆股票交易免货币转换费，曾经在网站上列出的 0.5% 货币转换费实际从未收取。\n\n2021 年 4 月 3 日：T212 非 CFD 账户（指 ISA 及普通投资账户）将对所有非本币交易收取 0.15% 的货币转换费。\n\nFT 为 0.45%，汇率与外汇交易市场的实时汇率差距不大，有时甚至更好。\n\n## 交易佣金，资产托管费\n\n两家平台均为 0 佣金交易，0 资产托管费。作为对比：\n\nHargreaves Lansdown 每月前 9 笔交易 £11.95，10-19 笔每笔 £8.95，20 笔以上每笔£5.95。且在此基础上，每年对**非英镑计价**股票以及 ETF 收取 0.45% 资产管理费（最高£45）。\n\n巴克莱每笔收取£6，且在此基础上，每年对股票以及 ETF 收取 0.1% 资产管理费（最低£48，最高£125）。\n\n## Financial Services Compensation Scheme（FSCS）金融服务补偿计划\n\n**一句话来说，不支持的 FSCS 的平台，不要碰。**\n\nFSCS 金融服务补偿计划，大白话来解释就是，政府给金融平台兜底。每个居民在「英国境内」，「持有金融服务许可证的公司」，「旗下的平台上」，「存入的首£85,000」, 受到 FSCS 100%的保护。也就是说，你在 HSBC 存了£80,000，First Direct（HSBC 旗下的银行，两家银行共用一张银行许可证） 存了£20,000，如果有一天 HSBC 扑街了，FSCS 会 100% 补偿你 £85,000，剩下的 £15,000 等破产清算，拿到多少看运气。\n\n这玩意和 ISA 其实没多大关系的，因为你的 ISA 账户下持有的资产是严格受到 FCA 监管，平台本身是根本碰不到你的资产的（ring-fenced，围栏制度）。但是如果你用的是非 ISA 账户，或者是 ISA 账户里还没来得及买股票的钱（虽然目前还没有相关平台破产的先例），那这部分钱也是受到 FSCS £85,000 保护的。\n\n两家平台都是受到 FSCS 保护的。\n\n**一句话来说，不支持的 FSCS 的平台，不要碰。**\n\n## 标的数量\n\nFinTech 初创企业现已具备与传统券商从各方面对抗的实力。\n\nT212 目前总共支持来自美国 🇺🇸，英国 🇬🇧，德国 🇩🇪，荷兰 🇳🇱（最好现在开始叫她尼德兰？），法国 🇫🇷，西班牙 🇪🇸，瑞士 🇨🇭 超过 10000 支股票以及 ETF。并且在它的 [用户论坛](https://community.trading212.com/c/feature-requests-and-ideas/8) 上，你可以申请添加新股票，我申请过一次，几个小时内就可以交易了。T212 其实走的是 Interactive Brokers 的撮合渠道，所以 Interactive Brokers 支持的股票理论上都可以很快得到支持。\n\nFT 支持美国 🇺🇸 和英国 🇬🇧 共计 6272 支股票，并不定期缓慢增加中。\n\n## 其他\n\n### W-8BEN 表格\n\nW-8BEN 表格是美国税务局用于确定非美国居民外籍人士的一张申报表，非美国公民且非美国居民取决于你的税务所在地，购买美股可以获得预扣税（withholding tax）减免。这一部分主要影响美股股息的派发，原税率为 30%，得益于英国与美国的税务协议避免英国居民被双重扣税，提交该表格后预扣税税率可以降低到 15%。如果是用 ISA 投资的，这 15%就相当于不用交了。\n\nT212 不主动提供 W-8BEN 表格，可以从 [美国税务局网址](https://www.irs.gov/pub/irs-pdf/fw8ben.pdf) 下载填好后提交给客服。\n\nFT 会在你开户时主动要求你提交该表格。\n\n### 客服响应速度\n\n除了电话客服之外，两家平台都提供 app 内客服。\n\nT212 在 app 内提供几乎实时回复的真人客服，回复专业且及时。我用过几次，体验非常好。\n\nFT 免费版或者 Standard 版的客服回复速度看人品，少则几小时多则几个工作日。\n\n### 交易模式\n\nTrading212 提供限价单支持，交易单数完全免费无限制。 值得一提的是，Trading212 效仿 M1 Finance，推出了 Pie 模式。该模式可以让你添加股票并赋予该股票一个百分比，并按照该 Pie 资金自动购买股票。股息所得也会自动按照百分比再购入股票（自动化 dividend reinvestment）。\n\nPie 模式下也可以手动 rebalance，卖掉超出赋予百分比的股票，买入低于赋予百分比的股票。加上自动定期存入资金，该模式实现了懒人定投股票。Pie 模式也开启了社交玩法，用户可以在 Pie 专区内分享、评论、复制别人发布的 Pie。\n\n<div class=\"center\">\n \n\n\n*T212 Pie 模式 Web UI, 2021.*\n\n\n\n*T212 Pie 社交模式 iOS UI, 2021.*\n</div>\n\n\nFT 限价单需要订阅 Plus（£9.99/月）。\n\n### 设计交互\n\nT212 不管在功能还是设计上更像一个传统券商，提供移动端 app，平板端，web 界面甚至 chrome 插件。设计简洁，操作流畅。其中平板端与 web 端的各项技术面都非常全。\n<div class=\"center\">\n\n\n\n*T212 iOS UI, 2020 vs 2021 vs 2022.*\n\n\n\n*T212 Web UI, 2021.*\n\n</div>\n\n---\n\nFT 是根正苗红的互联网 FinTech 企业，仅支持移动端 app 操作，所有现代移动 app 所需要的特质都具备了。这也导致了，传统技术面元素的缺失。\n<div class=\"center\">\n\n\n\n*FT iOS UI, 2020 vs 2021 vs 2022.*\n</div>\n\n## 总结\n\n两家平台的易用性都很强，个人更偏向于 T212，也是我的主力平台，它的社交功能目前还处于初期阶段，可以看看其他用户的 Pie，属于聊胜于无。\n\nFT 对于 SIPP 的支持是一个极大的亮点，app 的操作也非常适合当下年轻人的操作习惯，所以个人非常看好 FT 的未来成长，参加了它的第五轮众筹。\n<div class=\"center\">\n\n\n\n</div>\n\n### 我的几点投资小帖士\n\n1. 买前分析基本面，不要盲目跟风买知名公司。\n1. 只投资闲钱，股市即赌市。投资有风险，入市须谨慎。\n1. 长期持有，不要受短期波动影响。如果没有准备好至少持股 5 年，请不要入市。\n1. 在自己进行选股大冒险的同时，一部分资金定投 ETF。\n\n## 邀请链接\n\n这里是我的 FT 的 [邀请链接](https://magic.freetrade.io/join/qiru/5937b19a)，赠送最高 £200（实际上一般不超过 £20）的股票一只。\n\nT212 的 [邀请链接](https://www.trading212.com/invite/xG5f5)，通过该链接注册账户后存入至少 £1，双方都可以获得价值最高 £100 的股票一只（实际上一般不超过 £10）。\n\n**通过以上链接注册你仍然可以获得开户奖励，但我已经达到邀请上限，不会再收到任何奖励。**\n\n---\n\n最后，祝大家💰 财运亨通。\n\n<style>\n.center {\n text-align:center;\n}\np{\n margin-top: 0.75rem; \n margin-bottom: 0.75rem;\n}\n</style>\n",
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